{"id":2651,"date":"2013-08-16T00:10:02","date_gmt":"2013-08-15T22:10:02","guid":{"rendered":"http:\/\/www.odilemojon.fr\/?p=2651"},"modified":"2026-01-11T11:21:33","modified_gmt":"2026-01-11T10:21:33","slug":"2651","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.odilemojon.com\/?p=2651","title":{"rendered":"La Suisse dans le maelstrom financier"},"content":{"rendered":"

Le 20 mai dernier, je signalais \u00e0 mes lecteurs, dans un post intitul\u00e9 \u00ab\u00a0De Nicosie \u00e0 Berne, ou vice-versa <\/a>?\u00a0\u00bb, que le gendarme suisse des march\u00e9s financiers, la FINMA\u00a0 (Autorit\u00e9 f\u00e9d\u00e9rale de surveillance des march\u00e9s financiers) avait mis en place d\u00e8s l’automne 2012 un dispositif dit de \u00ab\u00a0bail-in\u00a0\u00bb (renflouement interne) \u00e0 l’identique du trop fameux \u00ab\u00a0mod\u00e8le chypriote\u00a0\u00bb – le \u00ab\u00a0Cyprus Template<\/em>\u00a0\u00bb – pour reprendre l’expression \u00e9chapp\u00e9e des l\u00e8vres de Jeroen Dijsselbloem, le patron de l\u2019Eurogroupe. J’indiquais en quoi ce dispositif, dont l’existence avait pour l’essentiel \u00e9chapp\u00e9 aux citoyens suisses, \u00e9tait un parfait scandale.
\nAujourd’hui, il semble que la dimension de cette escroquerie l\u00e9galis\u00e9e commence \u00e0 \u00eatre per\u00e7ue dans toute son ampleur comme l’illustrent plusieurs articles parus ces derniers jours *.
\nDe quoi s’agit-il ? En cas de faillite d’une banque syst\u00e9mique, le m\u00e9canisme de r\u00e9solution bancaire retenu par la FINMA (Resolution of global systemically important banks)\u00a0<\/em><\/a>\u00e0 la demande du Conseil de stabilit\u00e9 financi\u00e8re se traduirait par la mise \u00e0 contribution des cr\u00e9anciers de la banque :\u00a0 actionnaires, cr\u00e9anciers obligataires, d\u00e9tenteurs de dette senior et, enfin, d\u00e9posants non garantis, c’est-\u00e0-dire au dessus de 100.000 francs suisses de d\u00e9p\u00f4t.
\nOr, c’est pr\u00e9cis\u00e9ment l\u00e0 le m\u00e9canisme auquel la Banque centrale de Chypre vient de donner son feu vert. Il se traduira concr\u00e8tement par une \u00ab\u00a0ponction\u00a0\u00bb de 47,5% des d\u00e9p\u00f4ts dans les comptes bancaires sup\u00e9rieurs \u00e0 100.000 \u20ac, en cas de faillite de la banque.
\nC’est donc le m\u00eame dispositif qui sera appliqu\u00e9 en Suisse (ainsi qu’en Europe o\u00f9 ce m\u00e9canisme est en court de validation) en cas de faillite d’une banque syst\u00e9mique, ici UBS ou Cr\u00e9dit suisse, sc\u00e9nario que redoutent la FINMA comme la Banque nationale suisse. Dans un tel cas de figure, on \u00e9value \u00e0 300 milliards de francs suisses le montant des sommes qui seraient ainsi ponctionn\u00e9es dans chacune des deux banques soit, au global, 600 milliards.
\nPour Gian Trepp, journaliste financier bien connu, en acceptant cette politique de r\u00e9solution bancaire, la Suisse plie devant Wall Street. Il d\u00e9nonce d’ailleurs dans son blog la mani\u00e8re dont Mark Branson et Patrick Raaflaub<\/a>, deux des patrons de la FINMA, se sont sentis oblig\u00e9s de l’annoncer dans le Wall Street Journal<\/em> avant m\u00eame d’en informer leurs concitoyens. Pour Trepp, il est clair que la Suisse doit absolument rejeter ce m\u00e9canisme.
\nReste toutefois \u00e0 \u00e9valuer le risque r\u00e9el qu’une banque syst\u00e9mique tombe en faillite, en Suisse comme dans le reste de l’Europe. Au moment o\u00f9 tout le monde s’\u00e9merveille d’un tr\u00e8s comment\u00e9 fr\u00e9missement \u00e9conomique en Europe (en particulier, en France), tout est fait pour communiquer le sens que nos grandes banques sont taill\u00e9es dans le roc et qu’elles sont \u00ab\u00a0si bien g\u00e9r\u00e9es\u00a0\u00bb qu’elles ne craignent rien.
\nEt pourtant, pas plus tard que le 14 ao\u00fbt, le Daily Telegraph<\/em> publiait un article de Jeremy Arner estimant que, contrairement \u00e0 tout le discours sur la \u00ab\u00a0reprise-\u00e9conomique-qui-s’amorce-dans-la-zone-euro\u00a0\u00bb, c’est pr\u00e9cis\u00e9ment l’inverse qu’il faut redouter. Il signalait notamment un rapport de la Royal Bank of Scotland montrant que l’Europe doit r\u00e9ussir \u00e0 se d\u00e9barrasser de la \u00ab\u00a0modeste\u00a0\u00bb somme de 32.000 milliards d’effets toxiques divers avant tout espoir de retour \u00e0 une situation viable.
\nD’autres encore, \u00e0 l’instar de Jeremy Arner, se montrent fort peu convaincus d’une quelconque reprise et \u00e9voquent ouvertement de la perspective d’une faillite d’une TBTF (Too big to fail<\/em>) europ\u00e9enne pour la premi\u00e8re semaine de septembre voir plus t\u00f4t.<\/p>\n

* Ci-dessous, quelques-uns des articles sur les mesures de bail-in<\/em> prises par la FINMA<\/p>\n

7 ao\u00fbt 2013 – <\/a>Reuters – Swiss regulator backs bank bail-ins before government rescues<\/a><\/p>\n

7 ao\u00fbt 2013 – Sacramento Bee – News Summary: Swiss outline big-bank rescue option<\/a><\/p>\n

8 ao\u00fbt 2013 – Financial Times – Swiss bank creditors face bail-in risk<\/a><\/p>\n

8 ao\u00fbt 2013 – insideparadeplatz.ch – 300 Milliarden Spargelder f\u00fcr UBS- und CS-Rettung<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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