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Il y a comme un vent de panique qui souffle dans le petit monde des banquiers alors que se dessine la prochaine crise. Comme nous l\u2019avons dit maintes fois, le syst\u00e8me actuel est moribond et face \u00e0 l\u2019ampleur de la faillite bancaire, il n\u2019y a plus que deux solutions\u00a0: soit on prend acte que le syst\u00e8me en est \u00e0 sa derni\u00e8re extr\u00e9mit\u00e9 et l\u2019on entame une r\u00e9organisation en profondeur sur la base de la s\u00e9paration en deux des banques \u2013 le Glass-Steagall \u2013 ou bien on continue \u00e0 essayer de sauver ce syst\u00e8me en utiliser le cocktail explosif hyperinflation\/coupes budg\u00e9taires\/spoliation. Ce choix, qui est celui d\u2019un aveuglement suicidaire, est pourtant celui qui est fait, contre toute raison.<\/p>\n
Ce choix, qui confine \u00e0 la pathologie mentale, transpara\u00eet dans les mesures suivantes\u00a0:<\/p>\n
1. La R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale n\u2019a aucune intention d\u2019arr\u00eater sa politique d\u2019assouplissement quantitatif (Quantitative Easing<\/em>) massif. Bien au contraire, ce mois-ci elle a achet\u00e9 aux banques pour 100 milliards de dollars contre ses 85 milliards qu\u2019elle ach\u00e8te habituellement chaque mois.<\/p>\n 2. Le FMI a recommand\u00e9, avant de se \u00ab r\u00e9tracter \u00bb, une taxe de 10 % sur l\u2019\u00e9pargne de tous les m\u00e9nages. Dans son rapport Fiscal Monitor<\/i> du 13 octobre (p. 49), on peut lire : \u00ab La d\u00e9t\u00e9rioration notable des finances publiques dans plusieurs pays a raviv\u00e9 l\u2019int\u00e9r\u00eat d\u2019un ,,pr\u00e9l\u00e8vement de capital\u2019\u2019 \u2013 une taxe ponctuelle sur la richesse priv\u00e9e \u2013 comme mesure exceptionnelle visant \u00e0 restaurer la capacit\u00e9 de paiement de la dette. L\u2019attrait d\u2019une telle taxe, si elle est appliqu\u00e9e avant de pouvoir l\u2019\u00e9viter et que l\u2019on croit qu\u2019elle ne sera pas r\u00e9p\u00e9t\u00e9e, est qu\u2019elle ne d\u00e9nature pas le comportement (et qu\u2019elle peut \u00eatre per\u00e7ue comme \u00e9tant juste). \u00bb<\/p>\n Apr\u00e8s de vives protestations, le FMI a fait savoir qu\u2019il ne recommandait pas de \u00ab\u00a0pr\u00e9l\u00e8vement de capital\u00a0\u00bb.<\/p>\n 3. Le 19 octobre, le quotidien italien La Repubblica<\/i> r\u00e9v\u00e9lait qu\u2019une lettre secr\u00e8te avait \u00e9t\u00e9 envoy\u00e9e le mois dernier par le pr\u00e9sident de la BCE Mario Draghi \u00e0 la Commission europ\u00e9enne, d\u00e9conseillant tout bail-in<\/i> avant la mise en place du M\u00e9canisme europ\u00e9en de r\u00e9solution. Selon le journal, le pr\u00e9sident de la BCE n\u2019est pas oppos\u00e9 \u00e0 faire payer les cr\u00e9anciers lorsque l\u2019Union bancaire europ\u00e9enne atteindra sa vitesse de croisi\u00e8re mais il \u00ab\u00a0craint qu\u2019imposer maintenant ces pertes aux d\u00e9tenteurs d\u2019obligations, potentiellement des dizaines de banques europ\u00e9ennes en m\u00eame temps, puisse d\u00e9stabiliser les march\u00e9s \u00bb. Ne nous faisons pas d\u2019illusions, la BCE ne renonce nullement au bail-in<\/i>, mais elle estime qu\u2019il vaut mieux le faire plus tard et plus discr\u00e8tement.<\/p>\n 4. Les ministres de Finances de l\u2019Union europ\u00e9enne ont d\u00e9finitivement approuv\u00e9 le 16 octobre le M\u00e9canisme unique de supervision, l\u2019un des \u00ab deux piliers \u00bb de l\u2019Union bancaire, qui autorise la BCE \u00e0 superviser 150 banques de la zone euro. Apr\u00e8s de nouveaux \u00ab stress tests \u00bb, la BCE devrait demander des centaines de milliards d\u2019euros pour recapitaliser les banques l\u2019ann\u00e9e prochaine. D\u2019ici l\u00e0, les gouvernements devront trouver les moyens de refinancer la dette.<\/p>\n