Les banques europ\u00e9ennes, aux prises avec peut-\u00eatre quelque 5 000 milliards d\u2019euros de mauvaises dettes, ont commenc\u00e9 ces jours-ci leur descente dans l\u2019abysse d\u2019un nouveau crash bancaire couvrant l\u2019ensemble de l\u2019eurozone.<\/p>\n
Selon les d\u00e9lib\u00e9rations du Comit\u00e9 de politique mon\u00e9taire de la Fed am\u00e9ricaine du mois d\u2019avril, rendues publiques le 16 mai, plusieurs membres si\u00e9geant au Comit\u00e9 avaient d\u00e9j\u00e0 commenc\u00e9 \u00e0 s\u2019agiter pour que la Fed pr\u00e9pare une nouvelle vague d\u2019achat d\u2019actifs si jamais les banques de l\u2019eurozone continuaient \u00e0 voir leur situation s\u2019aggraver.<\/p>\n
Celle de JP Morgan Chase aux Etat-Unis s\u2019est entre-temps d\u00e9j\u00e0 d\u00e9grad\u00e9e, avec la croissance des pertes li\u00e9es aux prises de position de la banque de 100 milliards de dollars sur les march\u00e9s de Londres. Plusieurs sources financi\u00e8res ont confi\u00e9 au New York Times que les pertes de JPM\/Chase, s\u2019\u00e9levant \u00e0 l\u2019origine \u00e0 2 milliards de dollars, s\u2019\u00e9taient alourdies jusqu\u2019\u00e0 3 sinon 4 milliards. Le PDG avait estim\u00e9 que les pertes \u00ab pourraient doubler au cours des deux prochains trimestres \u00bb, mais le doublement a eu lieu sur une p\u00e9riode de 4 jours d\u2019activit\u00e9 seulement, en chemin vers une vingtaine de milliards de pertes au total.<\/p>\n
En Espagne, Bankia, qui avait \u00e9t\u00e9 nationalis\u00e9e il y a seulement deux semaines, est en chute libre, ayant perdu 1 milliards d\u2019euros de d\u00e9p\u00f4ts, ainsi que 30% de la valeur de son action en quelques jours. L\u2019agence Moody\u2019s a rabaiss\u00e9 la note de 16 grandes banques espagnoles de plusieurs crans, ainsi que celle de Santander UK PLC, la branche londonienne de Banco Santander SA en Espagne.<\/p>\n
Le Premier ministre Mariano Rajoy a averti que l\u2019Espagne pouvait, comme la Gr\u00e8ce et l\u2019Irlande, se trouver dans l\u2019impossibilit\u00e9 de soulever les fonds n\u00e9cessaires sur les march\u00e9s, apr\u00e8s que les taux sur la dette \u00e0 dix ans aient largement d\u00e9pass\u00e9 la barre des 6% jeudi, atteignant 6,335%.<\/p>\n
En Gr\u00e8ce, les quatre plus grandes banques ont subi une saign\u00e9e de 1,3 milliards d\u2019euro sur deux jours, sous la forme de retraits de d\u00e9p\u00f4ts, for\u00e7ant le gouvernement int\u00e9rimaire \u00e0 d\u00e9bloquer 18 milliards d\u2019euros pour les \u00ab recapitaliser \u00bb. Celles-ci avaient \u00e9t\u00e9 priv\u00e9es, \u00e0 la demande du FMI et des puissances financi\u00e8res europ\u00e9ennes, des services de liquidit\u00e9 de la BCE, de mani\u00e8re \u00e0 forcer les Grecs \u00e0 voter dans la \u00ab bonne \u00bb direction lors de la prochaine \u00e9lection l\u00e9gislative, pr\u00e9vue maintenant pour le 17 juin.<\/p>\n
Des sources rapportent que le sommet du G8 sera enti\u00e8rement consacr\u00e9 \u00e0 la situation bancaire europ\u00e9enne, o\u00f9 Barack Obama est cens\u00e9 dispenser ses ordres, en particulier \u00e0 la chanceli\u00e8re Angela Merkel pour maintenir la zone Euro \u00e0 tout prix.<\/p>\n
Pourtant, comme le rapporte Le Nouvel Economiste dans un article exhaustif consacr\u00e9 \u00e0 Glass-Steagall, \u00ab l\u2019id\u00e9e, fa\u00e7on Glass Steagall Act de 1933 aux Etats-Unis, consistant \u00e0 s\u00e9parer les volatiles activit\u00e9s de march\u00e9 de la tranquille banque de d\u00e9tail aurait du sens en p\u00e9riode de marasme financier \u00bb (\u2026) et \u00ab encore plus de sens depuis que la Gr\u00e8ce, en fuite sur une mer d\u00e9cha\u00een\u00e9e apr\u00e8s les \u00e9lections qui ont fait imploser la coalition au pouvoir, fait \u00e0 nouveau peser une \u00e9norme pression sur les banques europ\u00e9ennes. \u00bb<\/p>\n
Effectivement, la seule mani\u00e8re de r\u00e9soudre le probl\u00e8me serait de faire adopter une r\u00e9forme de type Glass-Steagall dans les pays europ\u00e9ens et aux Etats-Unis simultan\u00e9ment, en assignant les obligations d\u2019Etat aux banques d\u2019affaires et en r\u00e9organisant la dette de pays comme la Gr\u00e8ce pendant que l\u2019on prot\u00e9gerait les d\u00e9p\u00f4ts du c\u00f4t\u00e9 des banques de d\u00e9p\u00f4ts et de cr\u00e9dit.<\/p>\n
Quant au \u00ab volet croissance \u00bb d\u00e9fendu par Fran\u00e7ois Hollande, celui-ci n\u2019a de sens que s\u2019il implique l\u2019annulation d\u2019une grande partie de cr\u00e9ances ill\u00e9gitimes et la mise en place d\u2019un syst\u00e8me de cr\u00e9dit productif publique capable de remplacer la doctrine mon\u00e9tariste des derni\u00e8res d\u00e9cennies, coupl\u00e9e \u00e0 une politique de grands projets d\u2019infrastructure capable de transformer la donne dans le domaine de \u00ab l\u2019\u00e9conomie physique \u00bb.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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